Обзор товарно-сырьевых рынков.

 
Торги 11 марта на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при слабых повышательных тенденциях для всех секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и смешанной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся почти без изменений в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — поступившие из Китая на этой неделе позитивные данные по нефти оказали поддержку котировкам нефтяных фьючерсов, так в феврале китайские нефтеперерабатывающие мощности зарегистрировали рекордный уровень 8.35 баррелей в день. Кроме того, в феврале Китай импортировал 4.85 млн. баррелей нефти. Однако рост инфляции в Китае породил ожидания, что правительство страны может начать ужесточать свою денежно-кредитную политику и повышать процентные ставки в попытках охладить свою бурно растущую экономику. Это вызвало опасения, что Китай – крупнейший двигатель мирового спроса на нефть — может снизить потребление нефти; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает нефть более дешевой для держателей других валют); 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне корпоративных новостей и макростатистики (Dow Jones industrial average — 10611.84 (+44.51, или +0.42%), Nasdaq Composite — 2368.46 (+9.51, или +0.40%), S&P 500 — 1150.24 (+4.63, или +0.40%)); 4 — сезонные факторы — наступление весны обычно означает, что запасы нефтепродуктов снижаются, так как перерабатывающие заводы временно закрываются для эксплуатационных работ, тогда как спрос на бензин растет в преддверии летнего автомобильного сезона; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet повызилась на 0,02, или на 0,01%, и ее цена составила 82,11 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,20, или на 0,3%, до 80,28 доллара за баррель.
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75—85 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.
Рынок драгоценных металлов, а именно золота, в четверг 11 марта закрылся с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в четверг улучшилось, так как опасения, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики Китая в целях борьбы с инфляцией, стали постепенно угасать; 2 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как падение американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют); 3 — технические причины — уровень 1100.00 долларов за унцию послужил достаточно сильной поддержкой, чтобы цены на золото восстановились после снижения; 4 — позитивная динамика фондовых площадок, где «голубые фишки» Wall Street выросли, при этом Nasdaq и S&P 500 достигли 18-месячных максимумов, на фоне корпоративных новостей и макростатистики (Dow Jones industrial average — 10611.84 (+44.51, или +0.42%), Nasdaq Composite — 2368.46 (+9.51, или +0.40%), S&P 500 — 1150.24 (+4.63, или +0.40%)).
Фьючерсы на серебро укрепились на фоне спекулятивных операций инвесторов и позитивного отношения к другим металлам, используемым в производстве, таким как медь и платина. При этом была отмечена некоторая активность фондов, которые стремятся покупать промышленные металлы, так как все большее число участников рынка верит в то, что восстановление экономики продолжится и второй волны рецессии не будет. Фьючерсы на платину и палладий выросли, так как краткосрочные инвесторы, или спекулянты, нашли стоимость металла приемлемой после ее недавнего падения.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 0,10, или на 0,01%, до 1108,20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 14 центов, или на 0,8%, до 17,16 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1107,80 долларов за тройскую унцию (-50 центов).
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.
Накануне МСХ США опубликовало очередной прогноз по запасам, который явно не оправдал ожидания аналитиков. Многие прогнозировали снижение оценок запасов перед поступлением нового урожая, но данные оказались прямо противоположными. Запасы кукурузы на 31 августа в США могут увеличиться до 1,799 млрд. бушелей, что заметно больше 1,719 млрд. бушелей, прогнозируемых в феврале. Аналитики ожидали цифру на уровне 1,713 млрд. бушелей. Глобальные запасы кукурузы могут составить 140,2 млн. т. по сравнению с 134 млн. т. в февральском прогнозе. Американский урожай может составить 13,131 млрд. бушелей по сравнению с 13,151 млрд. бушелей в февральской оценке. Глобальное производство кукурузы может достичь рекордных 803,7 млн. т. по сравнению с 797,8 млн. т. в февральской оценке и на 1,6% больше, чем 794,5 млн. т. в прошлом году. Прогноз по запасам пшеницы также был увеличен на 19% до 196,8 млн. т. по сравнению с прошлогодним показателем. Несмотря на негативные цифры прогноза рынок стоически перенес данное обстоятельство. Котировкам начала оказывать поддержку погода, которая в текущем году не балует радужными перспективами. Снежный февраль текущего года с низкими температурами обещает задержки с началом посевной в нескольких штатах. Аналитики указывают на то обстоятельство, что почва не успеет прогреться и подсохнуть к обычному началу засева. При чем проблемы с погодой наблюдаются не только в США. Министерство водных ресурсов Китая заявило о том, что Северо-западный регион может подвергнуться серьезной засухи в текущем году. Уровни воды в основных реках региона оказались ниже обычного. Более 5,3 млн. Га. сельскохозяйственных земель могут оказаться в состоянии дефицита влаги.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 1,23 пункта (-0,45%) и составил 273.39.
В общем товарно-сырьевые рынки 12 марта должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
 
Аналитик сырьевого рынка Виталий Шевченко.
Аналитический отдел Grand Capital Ltd.
http://www.grandcapital.net